ΕΤΕ: Πώς θα πουληθεί “κομμάτι” της Finansbank
Με… βαριά καρδιά θα αποδεσμεύσει η διοίκηση της Εθνικής το ποσοστό της Finansbank που έχει συμφωνήσει με την DGComp, στο πλαίσιο του σχεδίου αναδιάρθρωσης, καθώς η τουρκική θυγατρική συνεχίζει να αποτελεί τον βασικό «αιμοδότη» κερδών για την ελληνική τράπεζα.
Το σίγουρο είναι ότι είτε μέσω placement, είτε μέσω αύξησης μετοχικού κεφαλαίου, η Εθνική θα διαθέσει προς πώληση ένα σημαντικό αλλά σε κάθε περίπτωση μειοψηφικό «πακέτο» της τουρκικής θυγατρικής της μέχρι το τέλος του 2015.
Όπως έχει αναφέρει το Capital.gr (link αρ. είδησης 2072070), η ΕΤΕ έχει δεσμευτεί να «ματώσει» λόγω της κρατικής βοήθειας που δέχτηκε (όπως και όλες οι συστημικές τράπεζες).
Αυτό συνεπάγεται ότι θα πρέπει να πουλήσει ένα ποσοστό της Finansbank της τάξης του 40\% έως το τέλος του 2015 και όχι σε ολόκληρο τον ορίζοντα που επεκτείνεται το σχέδιο αναδιάρθρωσης, δηλαδή έως το 2018.
Η πώληση της τουρκικής θυγατρικής θα γίνει σε δύο δόσεις. Το πρώτο κομμάτι θα «τρέξει» άμεσα, ωστόσο θα ληφθούν υπόψη οι συνθήκες που διαμορφώνονται λόγω των γεωπολιτικών αναταράξεων καθώς και τα προσφερόμενα τιμήματα που αντανακλούν το επενδυτικό ενδιαφέρον.
Η αλήθεια είναι ότι στην Εθνική εκτιμούν πως στην παρούσα φάση είναι δύσκολο να «πιάσουν» τις τιμές που θα ήθελαν. Στον αντίποδα, η Finansbank εξελίσσεται στο πιο λαμπρό «ασημικό» της ΕΤΕ, καθώς εμφανίζει αξιοσημείωτη ανθεκτικότητα.
Μάλιστα, σε πρόσφατη έκθεσή της η Fitch είχε αναφέρει πως η Finansbank δεσπόζει μεταξύ των ξένων τραπεζών στην Τουρκία.
Στελέχη της τράπεζας ανέφεραν κατά τη χθεσινή ενημέρωση των αναλυτών για τα αποτελέσματα α’ εξαμήνου 2014, ότι η διοίκηση της ΕΤΕ θα τηρήσει τη δέσμευσή της προς την Γενική Διεύθυνση Ανταγωνισμού της Κομισιόν (DGComp) και θα ξεκινήσει τις διαδικασίες πώλησης του 40\% της Finansbank σε δύο πράξεις.
Παρ’ όλα αυτά, αν η Εθνική υλοποιήσει στο σύνολό του το σχέδιο αναδιάρθρωσης και με απόλυτη προσήλωση και αποτελεσματικότητα, τότε ενδέχεται να συζητηθεί ξανά μέσα στο 2015 το θέμα της Finansbank, αν και οι πιθανότητες η Κομισιόν να δώσει το πράσινο φως για τη μείωση του ποσοστού πώλησης είναι περιορισμένες.
Δεν αποκλείεται, μάλιστα, να δοθεί και άτυπη παράταση από τη στιγμή που βασικό ζητούμενο είναι το μέγιστο δυνατό κεφαλαιακό όφελος από την πώληση.
Βέβαια, η διοίκηση τόνισε με απόλυτο τρόπο ότι θα διαθέσει προς πώληση μειοψηφικό κομμάτι της τουρκικής τράπεζας καθώς αποτελεί βασικό τμήμα του ομίλου της ΕΤΕ.
Αυτό θα γίνει είτε μέσω placement, είτε μέσω ΑΜΚ στην οποία δεν θα συμμετάσχει η Εθνική, ή η συμμετοχή της θα είναι περιορισμένη.
Πληροφορίες του Capital.gr αναφέρουν ότι στην Εθνική εξετάζουν έναν συνδυασμό των δύο αν και οι οριστικές αποφάσεις τοποθετούνται για μετά τα stress tests.
Σε ό,τι αφορά τις υπόλοιπες αποδεσμεύσεις, τονίστηκε ότι η πώλησή της NBGI Private Equity βρίσκεται σε προχωρημένο στάδιο, όμως πρόκειται για μία εκ φύσεως πολύπλοκη διαδικασία, ενώ το πλήρες σχέδιο αναδιάρθρωσης θα δοθεί σύντομα στη δημοσιότητα από την DGComp.
“Έχουμε πολύ χρόνο για την ολοκλήρωση όλων των πωλήσεων θυγατρικών”, ανέφερε χαρακτηριστικά η αναπληρώτρια διευθύνουσα σύμβουλος της τράπεζας Πόλα Χατζησωτηρίου.
Για τα stress tests, η διοίκηση της ΕΤΕ εμφανίστηκε αισιόδοξη σημειώνοντας ότι η τράπεζα διαθέτει επαρκή επίπεδα κεφαλαίων.
Ωστόσο, η διαδικασία βρίσκεται σε εξέλιξη με την αξιολόγηση της ποιότητας του ενεργητικού (AQR) να βαίνει προς ολοκλήρωση.
Τα θετικά νέα είναι ότι όπως όλα δείχνουν – να και δεν υπάρχει επίσημη απόφαση – ο τελικός «λογαριασμός» για τις ελληνικές τράπεζες θα λάβει υπόψη τα σχέδια αναδιάρθρωσης και τις κινήσεις κεφαλαιακής ενίσχυσης που έγιναν μέσα στο 2014.
Όπως, όμως, ειπώθηκε χαρακτηριστικά, καμία τράπεζα στην Ευρώπη δεν ξέρει από τώρα το αποτέλεσμα της άσκησης.
